Impermanent Loss

Inleiding tot Impermanent Loss

Impermanent Loss is een veelvoorkomend fenomeen dat voorkomt in de wereld van gedecentraliseerde financiën (DeFi) en cryptocurrency. Het verwijst naar het tijdelijke verlies van waarde dat een liquiditeitsverschaffer kan ervaren wanneer de prijs van activa in een liquiditeitspool fluctueert. Dit verlies kan ‘impermanent’ zijn, wat betekent dat het kan verdwijnen als de prijzen van de activa weer normaliseren.

Hoe Werkt Impermanent Loss?

Liquiditeitsverschaffers die deelnemen aan geautomatiseerde marktplaatsen, zoals Uniswap of SushiSwap, storten middelen in liquiditeitspools met het doel om transactiekosten te verdienen. Bij het toevoegen van liquiditeit dienen ze meestal twee verschillende tokens in gelijkwaardige waarde in.

Hier is een samenvatting van hoe impermanent loss ontstaat:

• Wanneer de prijs van een van de tokens in de pool stijgt of daalt, verandert de verhouding tussen de twee tokens in de pool.
• Dit zorgt ervoor dat een liquiditeitsverschaffer minder van het winstgevende actief heeft in vergelijking met wanneer ze de activa zouden houden.
• De verliezen zijn “impermanent” zolang de prijsverhouding tussen de tokens weer terugkeert naar de oorspronkelijke staat.

Voorbeeld van Impermanent Loss

Stel je voor dat een liquiditeitsverschaffer $100 investeert in een pool met Ethereum (ETH) en een stablecoin zoals USDT. De liquiditeitsverschaffer voegt $50 in ETH en $50 in USDT toe aan de pool.

• Als de prijs van ETH stijgt, zullen er meer USDT in de pool komen (om de verhouding van $50 ETH/$50 USDT in stand te houden).
• Resultaat: de liquiditeitsverschaffer heeft nu minder ETH en meer USDT, wat betekent dat ze potentiële winst hebben gemist als ze ETH hadden vastgehouden.

Factoren die Impermanent Loss Beïnvloeden

Er zijn verschillende factoren die de mate van impermanent loss kunnen beïnvloeden:

• Prijsvolatiliteit: Hoe groter de prijsbewegingen van de tokens in de pool, hoe groter het risico op impermanent loss.
• Soorten activa: Stablecoins hebben meestal minder volatiliteit in vergelijking met meer fluctuerende cryptocurrencies, wat leidt tot een lager risico op impermanent loss.
• Tijdsfactor: De tijd dat je de activa in de liquiditeitspool houdt, kan ook invloed hebben op de impact van impermanent loss.

Hoe Impermanent Loss Te Minimaliseren?

Hoewel impermanent loss een inherent risico is bij het verstrekken van liquiditeit, zijn er manieren om dit te minimaliseren:

• Kies stabiele paren: Werk met liquiditeitspools die stabiele munten combineren om de volatiliteit te verminderen.
• Gebruik geavanceerde protocollen: Sommige DeFi-platforms bieden mechanismen om impermanent loss te minimaliseren of zelfs te elimineren.
• Monitor de markten: Houd de prijsschommelingen in de gaten en overweeg je positie aan te passen wanneer er grote prijsveranderingen plaatsvinden.

Conclusie

Impermanent loss is een belangrijk concept binnen de DeFi-ruimte en heeft aanzienlijke invloed op de beslissingen die liquiditeitsverschaffers nemen. Begrip van dit fenomeen is cruciaal voor iedereen die overweegt deel te nemen aan liquiditeitspools. Door de juiste strategieën toe te passen en bewust te zijn van de risico’s, kunnen liquiditeitsverschaffers potentieel hun verliezen beperken en profiteren van de voordelen van het verstrekken van liquiditeit in een steeds meer fluctuerende cryptomarkt.