EUR CoinVertible (EURCV): Een Euro-gebaseerde Stablecoin

EUR CoinVertible (EURCV): Een Euro-gebaseerde Stablecoin van Societe Generale-FORGE

Decentralized finance (DeFi) is ontwikkeld om gebruikers in staat te stellen financiële transacties uit te voeren in een gedecentraliseerde en transparante omgeving via blockchains en smart contracts. Al snel na de oprichting van DeFi, realiseerden gebruikers zich dat tokens met waarden die zijn gekoppeld aan traditionele valuta’s en activa, DeFi nog nuttiger zouden maken. Deze activa, bekend als stablecoins, kregen bijzonder sterke adoptie toen de DeFi-beweging vanaf 2020 van start ging.

Meestal zijn stablecoins gekoppeld aan fiatvaluta’s, waarbij de meeste stablecoins aan de Amerikaanse dollar zijn gekoppeld. Dit omvat populaire tokens zoals USDT, USDC en Dai. Stablecoins gekoppeld aan de euro kwamen wat later op de markt. In april 2023 lanceerde Societe Generale-FORGE, een dochteronderneming van Societe Generale die zich richt op crypto-activa, een nieuwe stablecoin gekoppeld aan de euro (EUR): EUR CoinVertible (EURCV).

Wat is EUR CoinVertible (EURCV)?

EUR CoinVertible is een digitale asset die een stabiele waarde belooft te behouden ten opzichte van een referentie-activum, in tegenstelling tot andere crypto-activa die niet zijn gekoppeld aan een ander activum. De waarde wordt momenteel gedekt door fiat euro’s die worden gehouden op een bankrekening bij Societe Generale en is ontworpen in overeenstemming met het Franse juridische kader voor digitale activa. EUR CoinVertible is ontworpen om te voorzien in:

•Afwikkeling en waardevast activum voor on-chain transacties,

•Een oplossing voor cash management en cash pooling activiteiten,

•On-chain liquiditeitsfinanciering en herfinancieringsoplossingen,

•Een oplossing voor intra-dag liquiditeitsbehoeften (bijv. margin calls).

Hoe is EUR CoinVertible ontwikkeld?

EUR CoinVertible is gecreëerd door een dochteronderneming van Societe Generale (SG) genaamd Societe Generale-FORGE (SG-FORGE). SG is een van de grootste bank- en financiële dienstverleners van Frankrijk, opgericht in 1864. SG-FORGE is de dochteronderneming van SG die zich toelegt op crypto-activa en diensten verleent zoals het uitgeven en beheren van on-chain activa en financiële producten aan klanten, waaronder investeerders, bedrijven en andere financiële instellingen. Naast EURCV biedt SG-FORGE sinds 2019 diensten aan voor digitale obligaties en gestructureerde producten die oorspronkelijk zijn uitgegeven op Ethereum en Tezos.

SG-FORGE kondigde zijn EURCV-stablecoin aan in april 2023 om “de kloof tussen traditionele kapitaalmarkten en het ecosysteem van digitale activa te overbruggen”, en in oktober 2023 kondigde SG-FORGE een bijgewerkt EURCV smart contract aan om “de veerkracht te verbeteren” en transfers sneller te maken, met name door gratis transfers tussen goedgekeurde investeerders mogelijk te maken.

Hoe werkt EUR CoinVertible?

EURCV is een token dat wordt uitgegeven op het Ethereum blockchain-netwerk. Als een fiat-backed stablecoin zorgt SG-FORGE ervoor dat alle EURCV-tokens worden gedekt door bankdeposito’s of hoogwaardige effecten op een 1:1-basis. De onderpandactiva zijn gescheiden van de algemene activa van SG-FORGE op boekhoudkundig en juridisch gebied met een bekende fiduciair en zijn uitsluitend toegewezen om de waarde van de EURCV-stablecoin te dekken. Het niveau van collateralizatie wordt dagelijks bijgewerkt en gepubliceerd op de website van SG-FORGE.

Wanneer SG-FORGE EURCV aan klanten uitgeeft en verkoopt, worden de fondsen die klanten gebruiken om de tokens te kopen overgedragen aan een derde financiële onderneming die de fondsen houdt op een rekening die uitsluitend bedoeld is om de waarde van EURCV te dekken. Deze structuur zorgt ervoor dat gebruikers volledige toegang hebben tot de waarde van hun tokens, zelfs als er problemen zijn met het EURCV-token op de blockchain.

Een integraal onderdeel van het ontwerp van EURCV zijn de know your customer (KYC) en anti-witwas (AML) controles. Iedereen die EURCV van SG-FORGE wil verkrijgen, moet door het bedrijf worden opgenomen om hun activa te ruilen voor EURCV-tokens, en via dit proces worden hun Ethereum-adressen door het bedrijf goedgekeurd. Bovendien kunnen overdrachten van EURCV alleen plaatsvinden tussen Ethereum-adressen die zijn goedgekeurd door SG-FORGE. Sommigen beweren dat centralisatie inherent is aan veel van de stablecoins op de markt, aangezien bedrijven zoals Tether en Circle uiteindelijk controle hebben over hun tokens en de mogelijkheid hebben om tokens on-chain te bevriezen. Echter, EURCV-transacties worden op een nog gedetailleerder niveau gefaciliteerd door SG-FORGE dan andere stablecoins. Hoewel deze centralisatie voor sommige crypto-gebruikers onaantrekkelijk kan zijn, stelt het robuustere nalevingscontroles in staat en kan het helpen bij het voorkomen van diefstal.

Hoe wordt de EURCV-token gebruikt?

EURCV is bedoeld om te worden gebruikt zoals elke andere stablecoin. Als een op Ethereum gebaseerde token die voldoet aan de ERC20-standaard, is het overdraagbaar tussen houders en kan het theoretisch worden gebruikt in door smart contract aangedreven gedecentraliseerde applicaties (dapps). Momenteel wordt deze functionaliteit echter beperkt door de goedkeuringsvereiste.

Conclusie

EUR CoinVertible (EURCV) is een stablecoin gekoppeld aan de waarde van de euro fiatvaluta. EURCV wordt uitgegeven door Societe Generale – FORGE, een dochteronderneming van een van de grootste banken van Frankrijk, Societe Generale. De juridische structuur zorgt ervoor dat gescheiden onderpandactiva de waarde van EURCV ondersteunen, wat tokenhouders een direct verhaal op deze activa biedt. SG-FORGE zorgt voor de waarde van de onderpandactiva en publiceert deze dagelijks openbaar. Entiteiten moeten door de KYC- en AML-controles van SG-FORGE gaan om goedgekeurd te worden en toegang te krijgen tot EURCV, als een maatregel om te voldoen aan AML-regelgeving. EURCV-overdrachten tussen goedgekeurde adressen zijn direct en vereisen niet langer de tussenkomst van SG-FORGE dankzij de laatste update van het smart contract.